Deep Value

Deep Value tập trung vào chứng khoán có giá thấp hơn nhiều so với giá trị tài sản hoặc năng lực lợi nhuận chuẩn hóa được ước tính thận trọng. Vì nhiều ứng viên thực sự gặp khó khăn, phân tích phía giảm quan trọng hơn một chỉ số định giá thấp bề ngoài. Tìm chứng khoán bị định giá rất thấp, nơi tài sản, lợi nhuận chuẩn hóa hoặc giá trị thanh lý tạo lớp bảo vệ phía giảm. Điểm cần nhớ: Deep Value không phải là nhãn phong cách để mua theo cảm tính; nó là một quy trình ra quyết định với giả định, dữ liệu kiểm chứng và điều kiện thoát rõ ràng.

1. 1Đòi hỏi biên an toàn lớn thay vì chỉ dựa vào chỉ số định giá thấp.
2. 2Định giá thận trọng tài sản, nợ và cả nghĩa vụ ngoài bảng cân đối.
3. 3Đa dạng hóa rủi ro riêng lẻ và xác định con đường hiện thực hóa giá trị.
4. 4Luôn tách luận điểm dài hạn khỏi biến động giá ngắn hạn của Deep Value.
5. 5Viết trước điều kiện khiến phương pháp không còn phù hợp với trường hợp đang phân tích.

1. 1Sàng lọc mức chiết khấu so với tài sản hữu hình, tiền mặt ròng hoặc lợi nhuận chuẩn hóa.
2. 2Điều chỉnh số liệu báo cáo theo chất lượng tài sản, nghĩa vụ, pha loãng và tốc độ đốt tiền.
3. 3Lập kịch bản thất bại, tồn tại và phục hồi trước khi xác định tỷ trọng.
4. 4Theo dõi chất xúc tác, nhu cầu vốn và bằng chứng luận điểm giá trị đang suy yếu.
5. 5Ghi lại giả định chính, mức giá hợp lý và tín hiệu cần theo dõi sau khi mua.
6. 6Định kỳ so sánh thực tế với luận điểm ban đầu thay vì chỉ nhìn lãi lỗ trên bảng giá.