Đầu tư tăng trưởng

Đầu tư tăng trưởng tìm kiếm công ty có doanh thu, lợi nhuận, dòng tiền hoặc thị trường mục tiêu có thể mở rộng nhanh hơn nền kinh tế trong thời gian dài. Thách thức chính là phân biệt tăng trưởng bền vững với động lượng tạm thời. Sở hữu doanh nghiệp có khả năng tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền tự do trong nhiều năm. Điểm cần nhớ: Đầu tư tăng trưởng không phải là nhãn phong cách để mua theo cảm tính; nó là một quy trình ra quyết định với giả định, dữ liệu kiểm chứng và điều kiện thoát rõ ràng.

1. 1Tăng trưởng cần được hỗ trợ bởi dư địa thị trường và lợi thế cạnh tranh.
2. 2Hiệu quả trên vốn tái đầu tư quan trọng ngang tốc độ tăng trưởng.
3. 3Chất lượng quản trị và phân bổ vốn quyết định phần tăng trưởng đến được cổ đông.
4. 4Luôn tách luận điểm dài hạn khỏi biến động giá ngắn hạn của Đầu tư tăng trưởng.
5. 5Viết trước điều kiện khiến phương pháp không còn phù hợp với trường hợp đang phân tích.

1. 1Ước tính quy mô thị trường và thị phần thực tế công ty có thể đạt.
2. 2Đối chiếu tăng trưởng doanh thu với biên lợi nhuận, chuyển đổi tiền mặt và pha loãng.
3. 3Đánh giá độ bền cạnh tranh, ban lãnh đạo và hiệu quả tái đầu tư.
4. 4Dùng các kịch bản để xác định mức tăng trưởng đã được phản ánh trong giá.
5. 5Ghi lại giả định chính, mức giá hợp lý và tín hiệu cần theo dõi sau khi mua.
6. 6Định kỳ so sánh thực tế với luận điểm ban đầu thay vì chỉ nhìn lãi lỗ trên bảng giá.