Đầu tư cổ tức

Đầu tư cổ tức tìm dòng tiền phân phối định kỳ từ doanh nghiệp có dòng tiền và bảng cân đối đủ sức duy trì chi trả. Lợi suất chỉ là một đầu vào; độ bền cổ tức và tổng lợi nhuận vẫn rất quan trọng. Sở hữu doanh nghiệp tài chính lành mạnh, phân phối một phần dòng tiền có ý nghĩa và bền vững cho cổ đông. Điểm cần nhớ: Đầu tư cổ tức không phải là nhãn phong cách để mua theo cảm tính; nó là một quy trình ra quyết định với giả định, dữ liệu kiểm chứng và điều kiện thoát rõ ràng.

1. 1Ưu tiên cổ tức được bao phủ bởi dòng tiền tự do lặp lại.
2. 2Đánh giá chính sách chi trả cùng với nợ và nhu cầu tái đầu tư.
3. 3Đa dạng hóa nguồn thu và tránh lựa chọn chỉ dựa trên lợi suất.
4. 4Luôn tách luận điểm dài hạn khỏi biến động giá ngắn hạn của Đầu tư cổ tức.
5. 5Viết trước điều kiện khiến phương pháp không còn phù hợp với trường hợp đang phân tích.

1. 1So sánh cổ tức với lợi nhuận, dòng tiền tự do và chi tiêu vốn.
2. 2Kiểm tra khả năng bao phủ khi doanh thu yếu và chi phí tài chính tăng.
3. 3Xem kỳ hạn nợ, tính chu kỳ, chính sách lãnh đạo và định giá.
4. 4Theo dõi thay đổi chi trả và tái cân bằng nguồn thu tập trung.
5. 5Ghi lại giả định chính, mức giá hợp lý và tín hiệu cần theo dõi sau khi mua.
6. 6Định kỳ so sánh thực tế với luận điểm ban đầu thay vì chỉ nhìn lãi lỗ trên bảng giá.