Đầu tư lõi–vệ tinh

Đầu tư lõi–vệ tinh kết hợp phần lõi đa dạng, chi phí thấp với phần chủ động nhỏ hơn. Phần lõi đảm nhiệm kế hoạch dài hạn; các vệ tinh theo đuổi cơ hội chọn lọc mà không đặt toàn bộ danh mục vào rủi ro. Kết hợp phần lõi đa dạng, chi phí thấp với phần chủ động nhỏ hơn dành cho ý tưởng hoặc mục tiêu chọn lọc. Điểm cần nhớ: Đầu tư lõi–vệ tinh không phải là nhãn phong cách để mua theo cảm tính; nó là một quy trình ra quyết định với giả định, dữ liệu kiểm chứng và điều kiện thoát rõ ràng.

1. 1Dành phần lớn tỷ trọng và vai trò dài hạn ổn định cho phần lõi.
2. 2Mỗi vệ tinh cần mục tiêu, giới hạn tỷ trọng và chuẩn so sánh rõ ràng.
3. 3Tái cân bằng để vệ tinh thành công không âm thầm biến thành toàn bộ danh mục.
4. 4Luôn tách luận điểm dài hạn khỏi biến động giá ngắn hạn của Đầu tư lõi–vệ tinh.
5. 5Viết trước điều kiện khiến phương pháp không còn phù hợp với trường hợp đang phân tích.

1. 1Xác định mục tiêu và chọn phần lõi rộng phù hợp phân bổ tài sản cần thiết.
2. 2Đặt ngân sách tổng cho vệ tinh và tỷ trọng tối đa cho từng ý tưởng chủ động.
3. 3Ghi luận điểm, thời hạn, benchmark và quy tắc thoát cho mỗi vệ tinh.
4. 4Kiểm tra chi phí và tái cân bằng theo lịch hoặc ngưỡng phân bổ.
5. 5Ghi lại giả định chính, mức giá hợp lý và tín hiệu cần theo dõi sau khi mua.
6. 6Định kỳ so sánh thực tế với luận điểm ban đầu thay vì chỉ nhìn lãi lỗ trên bảng giá.